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久联发展年报点评:业绩略低于预期,2013年增长有动力

时间:13-03-28 00:00    来源:平安证券

事项:

2012年公司实现收入30.99亿元,同比增长27.87%,归属于上市公司股东的净利润2.01亿元,同比增长0.24%,每股收益0.98元,其中四季度EPS0.35元,业绩略低于预期。利润分配预案为每10股转增6股派2元现金红利。

维持“推荐”评级:我们调整毛利率假设,略下调盈利预测,预计公司2013~2015年EPS分别为1.30元、1.57元和1.88元,对应3月27日收盘价的PE分别为19倍、15倍和13倍,维持“推荐”评级。

风险提示:工程进度低于预期,工程款回收以及安全生产风险。