保利联合(002037.CN)

久联发展:爆破业务成长为公司业绩支柱

时间:12-08-24 00:00    来源:中信建投证券

公司爆破业务迅速发展,利润增长较快,同时三四季度受益于硝酸铵价格大幅下降,民爆产品毛利率将会回升。我们认为,公司全年业绩将会稳定增长,预计2012-14EPS分别为1.27、1.55、1.80,给予12年22倍市盈率,对应目标价位27.94元,增持评级。