保利联合(002037.CN)

久联发展:中报符合预期;并购安全性高;省外爆破值得期待

时间:12-08-23 00:00    来源:广发证券

盈利预测与投资建议

我们测算公司2012-2014年EPS分别为1.28元、1.67元和2.20元,三年复合增长26.5%。考虑到下半年民爆器材业务有望回归正常,工程业务有望继续高速增长,工程业务异地拓展和并购预期强烈等因素,给予公司“买入”评级。

风险提示

1、宏观经济影响基建和采矿业投资;2、并购重组难度加大。