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久联发展:民爆业务盈利下滑,工程施工业务持续增长

时间:12-08-23 00:00    来源:海通证券

受益于西部大开发及中央2号文件,贵州未来几年内投资将保持高速增长,民爆行业将加快发展。作为贵州民爆龙头企业,久联发展将因此而受益,同时公司爆破工程一体化服务业务发展也将加快。在公司产能进一步增加以及硝酸铵价格稳中有降的情况下,我们看好公司业绩稳步增长。根据海通证券盈利预测模型,我们预计久联发展2012~2014年EPS分别为1.24、1.46、1.64元,按照2012年1.24元的EPS,以及22倍的PE,我们给予公司27.28元的6个月目标价,维持“增持”投资评级。