保利联合(002037.CN)

久联发展:爆破工程施工业务收入稳步增长

时间:12-08-22 00:00    来源:联讯证券

盈利预测及估值

我们假设公司民爆产品原材料不发生大幅波动,宏观经济保持平稳运行,预计2012-2014年公司每股收益分别为1.06元、1.33元和1.54元,以昨日收盘价计算,对应的动态市盈率分别为24倍、19倍和17倍,作为西部地区的民爆行业龙头,公司爆破工程服务领域收入有望不断增长,维持公司“增持”评级。

风险提示

民爆产品原材料价格大幅波动;宏观经济下行风险。